[뉴스] 삼성전자, 2021년 파운드리 성장 본격화… 목표가 9만원 상향

사진=뉴시스

NH투자증권은 3일 삼성전자에 대해 2021년부터 삼성전자 파운드리

사업이 새로운 먹거리로 확고하게 자리잡을 전망이라며,

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공급 증가세 둔화와 데이터센터 수요 증가로 내년 초 메모리 수급도

개선될 것으로 분석했다.

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이에 따라 매수의견은 유지, 목표주가는 9만원으로 상향했다.

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도현우 NH투자증권 연구원은 “기준 주가수익비율(PER)이 10.6배에

불과해 글로벌 경쟁사 대비 저평가돼 있다”며,

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“내년부터 삼성전자 파운드리 성장이 본격화하고 고객 수 증가와

생산능력 확대로 비메모리 관련 매출이 전년동기대비 31% 상승한

22조2000억원으로 성장할 것”으로 전망했다.

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이어 “최근 파운드리 업황은 10년 내 최고 수준으로 머신러닝, 고성능 스마트폰, 사물인터넷(IoT), ARM 아키텍처를 채용한 신개념 프로세서 등 수요가 양호하다”며,

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“이에 비해 공급은 제한적으로 5nm 이하에서 대당 2000억에 달하는 극자외선(EUV) 장비 등 천문학적 투자 금액을 부담하고 공정을

개발할 수 있는 업체가

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삼성전자와 대만의 TSMC에 불과해 향후 시장 성장으로 인한 과실이 소수 업체에 집중될 것”으로 분석했다.

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내년 초에는 메모리 수급 개선이 시작될 것으로 전망했다.

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올해 3분기부터 감소하기 시작한 D램(RAM) 신규 생산능력 투자가

내년 1분기부터 공급에 영항을 줄 전망으로 올해 4분기 연말부터

 

시작되고 있는 하이퍼스케일러의 데이터센터 투자 재개가 1분기

수요 증가에 기여할 것으로 바라봤다.

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최근 화웨이의 빈자리를 차지하기 위한 중국 스마트폰 업체 간

경쟁으로 스마트폰 수요가 개선 중이다.

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도 연구원은 “1분기부터 DRAM 일부 제품 평균판매가격(ASP) 상승이 가능해 개선되는 수급을 바탕으로 내년 반도체 부문 영업이익은

전년동기대비 81% 증가한 35조7000억원으로 늘어날 전망”이라며

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“낸드 업계 전반적인 수익성 위주 경영기조의 확산으로 낸드 수급도

내년 하반기 개선될 것”으로 예상했다.

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삼성전자가 2021년부터 비메모리, 파운드리 사업을 본격화 할 것으로 전망되어 증권가의 목표주가가 아주 긍정적인 모습을 보이고 있다.

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머신러닝, 스마트폰, IoT, ARM 아키텍쳐를 채용한 신개념 프로세서 또한 수요가 양호하기 때문에 앞으로 기대가 될 수 있는 부분이 많다.

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비메모리 실적 전망을 보면 21년 4분기까지 매출액이 우상향 할

것이라는 전망이다.

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낸드의 경우 SK하이닉스가 인텔 사업부를 인수하여 본격적으로

수급할 전망이지만

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삼성전자 또한 낸드 수급을 내년 하반기 쯤 개선될 것으로 예상하고

있다.

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파운드리 사업은 TSMC가 현재 압도적인 점유율을 보유하고 있지만,

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삼성전자가 상대할 수 있는 기업도 TSMC 뿐이라 경쟁 구도가 아주

뚜렷하여 추가적인 성장에 기대를 해볼 수 있다.

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파운드리 시장 관련 현황. (출처=NH투자증권)

삼성전자가 꾸준히 오래 성장하여 우리나라 독보적 1위 기업이 됐으면 좋겠다.

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삼성전자, 내년 파운드리 성장 본격화… 목표가 상향 - 머니S

NH투자증권은 3일 삼성전자에 대해 2021년부터 삼성전자 파운드리 사업이 새로운 먹거리로 확고하게 자리잡을 전망이라며 공급 증가세 둔화와 데이터센터 수요 증가로 내년 초 메모리 수급도 개선될 것으로 분석했다. 이에 따라 매수의견은 유지, 목표주가는 9만원으

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