한 달 새 1,200조 증발…가상화폐 시장 폭락 원인과 전망

2025년 2월, 가상화폐 시장은 한 달 만에 약 1,200조 원(1조 달러)의 가치가 증발하며 극심한 하락세를 겪었습니다. 이러한 급락은 도널드 트럼프 행정부의 친(親) 가상화폐 정책에 대한 기대감이 약화된 것과 사상 최대 규모의 거래소 해킹 사건이 복합적으로 작용한 결과로 분석됩니다. 아래는 이와 관련된 주요 요인과 그 영향을 자세히 분석한 내용입니다.

가상화폐 시장 폭락의 주요 요인

1. 트럼프 행정부에 대한 기대감 약화

• 친 가상화폐 공약 미이행: 2025년 1월 도널드 트럼프 대통령 취임 당시, 행정부는 가상화폐에 대한 강력한 지지를 표명하며 규제 완화와 혁신을 약속했습니다. 비트코인 전략 비축(Bitcoin Strategic Reserve) 설립이나 명확한 규제 방향과 같은 실질적인 조치는 아직 이루어지지 않았습니다. 이러한 진전 부족은 투자자들의 회의감을 키웠습니다.
• 시장 심리 변화: 트럼프 대통령 취임 초기의 낙관론으로 인해 비트코인은 2025년 1월 사상 최고치인 $108,000까지 상승했습니다. 그러나 공약 미이행으로 인해 비트코인은 17% 이상 하락하며 2월 말 기준 $89,000 이하로 떨어졌습니다.

2. Bybit 해킹: 사상 최대 규모의 암호화폐 탈취 사건

• 2025년 2월 21일, 두바이에 본사를 둔 가상화폐 거래소 Bybit가 대규모 해킹 공격을 당해 약 $15억(약 2조 원) 상당의 이더리움(ETH)을 도난당했습니다. 이는 역대 최대 규모의 암호화폐 탈취 사건으로 기록되었습니다.
• 해킹 과정:
  • 해커들은 고급 소셜 엔지니어링 기법을 사용해 Bybit의 콜드 월렛(Cold Wallet)을 뜨거운 월렛(Hot Wallet)으로 옮기는 과정에서 이를 탈취했습니다.
  • 스마트 계약(Smart Contract) 논리의 취약점을 악용해 약 401,000 ETH를 자신들의 월렛으로 전송했습니다.
• 시장 신뢰에 미친 영향:
  • 이 해킹 사건 이후 이더리움 가격은 15% 이상 급락했으며, 같은 기간 동안 비트코인의 하락폭보다 훨씬 컸습니다.
  • 솔라나(Solana), XRP와 같은 주요 암호화폐도 두 자릿수 하락률을 기록하며 중앙화된 거래소(CEX)에 대한 투자자들의 신뢰가 크게 흔들렸습니다.
• 북한 연루설: 블록체인 정보 분석 업체들은 이번 공격이 북한의 해커 조직 라자루스 그룹(Lazarus Group)과 연관되어 있다고 밝혔습니다. 이 그룹은 2017년 이후 총 $60억 이상의 암호화폐를 탈취한 것으로 알려져 있습니다. 탈취된 자금은 탈중앙화 거래소(DEX)와 크로스체인 브릿지(Cross-Chain Bridge)를 통해 세탁되고 있습니다.

3. 경제 및 규제적 압박

• 거시경제적 우려: 인플레이션 상승과 미국이 멕시코, 캐나다, 중국에서 수입되는 제품에 부과할 새로운 관세는 경제적 불확실성을 증가시키며 투자자들이 암호화폐와 같은 고위험 자산에서 발을 빼게 만들었습니다.
• 차익 실현 및 과대평가: 비트코인이 $100,000을 초과했던 2024년 말의 장기 랠리 이후 많은 투자자들이 차익 실현에 나섰습니다. 이는 투기적 거래와 과대평가된 시장 가치로 인해 조정 국면이 더욱 심화되었습니다.
• 유럽 MiCA 규제: 유럽연합(EU)의 「암호자산시장규제(MiCA)」 법안 시행으로 인해 소규모 거래소들이 높은 준수 비용을 감당하지 못하고 문을 닫으면서 유동성 위기와 기관 투자자들의 매도세를 촉발했습니다.

가상화폐 시장에 미치는 영향

단기적 영향

1. 시장 변동성 증가: 대형 해킹 사건과 규제 불확실성이 결합되면서 주요 암호화폐 전반에서 변동성이 더욱 높아졌습니다.
2. 신뢰 상실: Bybit 해킹 사건은 중앙화된 거래소의 보안 취약점을 부각시키며 투자자들이 자산 안전성에 대해 의문을 갖게 만들었습니다.

장기적 도전 과제

1. 규제 명확성 필요: 미국과 같은 주요 경제국에서 명확한 정책이 마련되지 않는다면 투자자 신뢰는 계속 저하될 가능성이 있습니다.
2. 탈중앙화로의 전환 가속화: Bybit 해킹과 같은 사건들은 탈중앙 금융(DeFi) 플랫폼 및 자산 자체 보관(self-custody) 솔루션으로의 전환을 가속화할 것으로 보입니다.

결론

최근 가상화폐 시장의 붕괴는 트럼프 행정부의 미완성된 공약, Bybit 해킹과 같은 전례 없는 보안 사고, 그리고 거시경제적 압박이라는 여러 요인이 결합된 결과입니다. 이러한 사건들은 단기적으로 투자자 신뢰를 흔들었지만, 동시에 장기적인 안정성을 확보하기 위해 해결해야 할 구조적 취약점을 드러냈습니다.

앞으로 규제 명확성과 보안 강화 조치가 신뢰 회복 및 지속 가능한 성장을 위해 필수적일 것입니다. 그러나 그때까지는 시장 변동성이 지속될 가능성이 높습니다.