안녕하세요 경제 인플루언서 망고입니다.
이번에는 미국 온라인 부동산 플랫폼 프롭테크 관련주 질로우그룹(ZG), 레드핀(RDFN), 오픈도어(OPEN) 주식, 기업 소개, 주가, 실적 전망, 투자포인트에 대해 알아보겠습니다.
프롭테크의 개념 및 전략
프롭테크의 개념
프롭테크(Proptech)는 부동산(Property)과 기술(Technology)를 결합한 용어로, 정보 기술을 결합한 부동산 서비스 산업
빅데이터, AI, 가상현실 등의 기술이 활용되는 프롭테크 영역에는 중개 및 임대, 부동산 관리, 부동산 가치 평가 등이 있습니다.
미국 프롭테크 업체의 전략
미국의 프롭테크 업체들은 세가지 영역에 집중
1) 부동산 정보 제공 플랫폼
2)온라인 브로커리지
3)직접 주택을 매입, 리모델링 후 재매각하는 iBuyer.
대표적인 미국의 프롭테크 기업인 질로우(Zillow), 오픈도어(Opendoor), 그리고 레드핀(Redfin)은 이러한 기술을 사용하여 미국 부동산 시장에 그들의 영역을 확대해 나가고 있습니다.
질로우, 레드핀, 오픈도어 기업 소개 및 전망
질로우(Zillow)
미국 온라인 부동산 1위 플랫폼
질로우는 2006년 8월에 설립한 이후 2011년 8월 나스닥에 상장
질로우는 2014년 7월 경쟁업체인 트룰리아(Trulia)를 인수하며 덩치를 키웠고, 부동산 거래정보 및 Zestimate(가격 산출 시스템)을 통해 연간 방문객이 96억명에 달하는 미국의 대표적인 부동산 정보 플랫폼으로 성장
질로우의 비즈니스 모델은 빅데이터를 통해 부동산 수요자에게 관심 대상이 되는 거래 물건의 최적 주택 가격을 제공하는 것으로, 미국 전체 주택 수 1억 3,964만 채 가운데 약 96.7%에 해당하는 1억 3,500만채의 주택정보를 보유
이러한 자료의 공신력 및 사이트 방문객 규모를 바탕으로 부동산 관련 광고를 수주하여 수익을 얻음
실제로 수입의 대부분은 광고 수입으로, 광고 비중은 중개업자 71%, 임대 사업자와 건설업자 15%, 대부업체 8%, 그리고 기타 일반 광고 수익이 6%
가격 산출 시스템으로 주택 적정가격 제시
질로우는 같은 지역 내에서도 주택규모와 형태 등이 비균질적이어서 특정 주택의 적정가격 산출이 어렵다는 점을 빅데이터를 통해 극복
특히, 2020년 코로나19로 인해 직접 매물을 확인하는 것이 어려워지자 질로우의 이용률과 매출이 크게 증가
레드핀(Redfin)
중개 수수료 감면을 통한 입지 확보
레드핀은 미국과 캐나다 약 90개의 거점을 기반으로 웹사이트 및 모바일을 통해 부동산 중개 서비스를 제공하는 업체로 2004년에 설립되어 2017년 8월에 상장
레드핀의 비즈니스 모델은 부동산의 직접 중개를 통한 수수료를 취득하는 것으로, 오프라인 거래 시 6%에 달하는 부동산 중개 수수료를 4.5%까지 낮춰 소비자들로 하여금 수요를 이끌어냄
매도인과 매수인을 연결하는 브로커리지가 2020년 전체 매출의 68.6%를 차지하였으며, 매입 후 인테리어를 통해 매각하는 아이바잉 방식이 매출의 23.7%를 차지
높은 부동산 중개 수수료에 부담을 느낀 매도인들의 레드핀 이용이 늘어남과 동시에, 미국 주택 거래액 중 레드핀이 점유하는 비율이 상승
이에 따라, 2020년 매출액은 전년대비 13%상승, 시장 점유율의 지속적인 확대로 2021년에는 매출액이 전년대비 51% 상승할 것으로 추정
오픈도어(Opendoor)
iBuying 시장 점유율 1위 업체
오픈도어는 2013년 설립 후, SPAC을 통해 2020년 12월 21일 나스닥에 상장
오픈도어의 비즈니스 모델은 주택을 직접 매입 후 직접 인테리어나 보수를 통해 리모델링 후 재매각을 통한 수익, 주택 매수자를 대상으로 주택 담보 대출 사업을 통한 수익 창출
AI를 활용하여 주택의 가치를 측정하고, 산출된 가격 을 매도자에게 제시하며 부동산 매수/매도에 직접적으로 관여
2019년에는 미국 전역 21개 시장에서 18,799채의 주택이 플랫폼에서 판매되어 전년대비 161% 증가한 47억 달러의 수익을 창출하며 iBuying 시장 점유율 1위를 유지
미국 부동산 시장의 온라인 침투율 확대에 따라 성장 전망
2020년에는 2~3분기 주택 재고 감소의 영향으로 매출이 전년 대비 크게 감소하였으나, 4분기부터 시작된 신규 주택 재고 축적으로 2021년에는 실적 회복이 전망
또한, 미국 부동산 시장의 온라인 침투율은 1% 미만으로, 유통 14%, 교통 4%, 중고차 1%에 비해 상당히 낮은 수준
따라서, 온라인 부동산 시장의성장에 따라 오픈도어 또한 외형 성장이 이어질 것으로 판단
질로우, 레드핀, 오픈도어 주가, 실적 전망
2011년 5월 25일 상장된 질로우 그룹은 10년 동안 173.36% 약 2.8배 상승하면서 최근들어 고점을 찍고 많이 하락한 상태입니다.
매출 전망은 2016년부터 꾸준한 상승을 하고 있으며 아직까지는 적자 기업이라 성장주로서 흑자 전환 시기를 잘 파악하면서 투자에 임하시면 좋은 수익률을 거둘 수 있지 않을까 싶습니다.
시가총액은 $63억 2,967만 달러 / 7조 4,013억원 입니다.
2017년 7월 28일 상장된 레드핀은 4년 동안 136.22% 약 2.4배 상승하면서 최근들어 고점을 찍고 많이 하락한 상태입니다.
매출 전망은 2016년부터 꾸준한 상승을 하고 있으며 아직까지는 적자 기업이라 성장주로서 흑자 전환 시기를 잘 파악하면서 투자에 임하시면 좋은 수익률을 거둘 수 있지 않을까 싶습니다.
시가총액은 $53억 7,781만 달러 / 6조 2,883억원 입니다.
2020년 6월 18일 상장된 레드핀은 4년 동안 114.00% 약 2.2배 상승하면서 최근들어 고점을 찍고 많이 하락한 상태지만 3개 기업 중 유일하게 회복세를 보여주고 있습니다.
매출 전망은 2017년부터 매출은 성장하고 있었으나 두 기업에 비해 2020년부터 실적이 하락세를 이어가고 있는 오픈도어 입니다.
흑자 전환까지는 꽤나 시간이 걸릴 것으로 생각이 되며 다행인 것은 3개 기업 중 가장 늦게 상장된 상태이기 때문에 기회의 장은 많을 것이라는 전망이지만 시가총액이 3개 기업 중 가장 높기 때문에 실적이 받쳐주지 않는다면 질로우와 레드핀에 비해 하락 폭이 더 클 것으로 예상됩니다.
시가총액은 $141억 4,255만 달러 / 16조 5,341억원 입니다.
질로우, 레드핀, 오픈도어 투자포인트
- 프롭테크 3개 기업 모두 고점을 찍고 하락한 상태
- 매출은 꾸준히 성장 중 하지만 순이익 적자 상태
- 실적 흐름은 3개 기업 중 질로우, 레드핀만 성장 중인 상태
- 최근 미국의 인력난으로 프롭테크 기업들의 업무가 원활치 않은 상태
- 순이익이 3분기 연속 흑자로 돌아선 순간 투자를 시작해도 늦지 않음
- 성장주의 경우 성급하게 투자하지 않아야함
- 투자를 시작하려면 프롭테크 기업 중 유망하다고 생각한 기업에만 투자
끝으로
3개 기업을 묶어서 포스팅을 하려니까 오히려 난잡한거 같긴하지만 관련 기업들만 간단하게 소개하는 것도 나쁘지 않은거 같습니다.
온라인 플랫폼 기업 프롭테크 기업들은 이제 막 성장을 할 시기이기 때문에 어떠한 기업이 더 유망하게 자리매김을 할 수 있는 기업인지 판단하여 투자에 임하시길 바랍니다.
저도 눈독 들이고 있는 기업이 있지만 아직까지 투자는 하고 있지 않기 때문에 나중에 천천히 생각해볼 예정입니다 ㅎㅎ
이상으로 질로우그룹(ZG), 레드핀(RDFN), 오픈도어(OPEN) 기업 분석 포스팅을 마치겠습니다.
끝!
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