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주식 분석

[주식공부] 저평가된 주식의 기준은 무엇일까? 답은 시대의 변화에 있다! (ft. PER, PBR, ROE 등은 참고지표로만 사용) / [Studying stocks] What are the criteria for undervalued shares? The answer lies in the changing times..

by 축구와 주식 알아보기 2021. 7. 27.
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안녕하세요

이번에 해볼 주식공부는 저평가된 주식의 기준이 무엇일까라는 주제를 가지고 공부를 해보겠습니다.

주식을 시작하시고나서 가치투자를 해야겠다 마음먹고 저평가된 주식을 저PER, 저PBR, 고ROE 기준으로만 보고 판단하시진 않으셨나요?

그런 것이 잘못된 평가 방법이라는 것을 알아보기 위한 공부를 시작해보겠습니다 두 기업을 비교하여 무엇이 주가의 움직임을 보여주었는지 판단을 해보도록 하겠습니다.

해당 기업은 매출액도 5년 기준으로 꾸준히 성장하고 있으며 거의 2배에 가까운 상승을 보여주고 있고 영업이익 또한 5년 기준 3배 이상 늘어났고 당기순이익도 꾸준히 늘어나고 있는 재무제표가 건전하게 상승 중인 기업입니다.

PER은 5배로 추청 PER도 5배 매출액, 영업이익, 당기순이익 모두 상승해주어서 저PER로 볼 수 있고 PBR 또한 0.47배로 자본총계 대비하여 저렴하게 거래되고 있는 주식입니다 배당수익률 또한 3.42%로 굉장히 매력적인 주식인거 같네요

그렇다면 이제 5년간 주가 흐름 차트를 보도록 하겠습니다.

2016년부터 2018년 2년동안은 주가가 꾸준히 상승했으나 2020년까지 2년동안은 주가가 꾸준히 하락을 했습니다.

코로나 이후 주가가 상승을 했으나 전고점 근처에도 못가주고 있는 모습입니다.

왜 재무제표와 지표들은 너무나도 좋은데 주가의 움직임은 이런 것일까요? 너무 단기적인 5년을 기준으로만 봐서 그럴까요? 그렇다고 해도 재무제표와 지표를 비교 했을 때 주가의 움직임은 상승 하락 격하지 않나요?

이유가 뭘까요? 해당 기업이 어디인지 보여드리겠습니다.

해당 기업은 시가총액 순위 19위, 시가총액 21조원에 달하는 KB금융입니다.

해당 기업은 은행,금융 등의 지주회사로 여러가지 타격을 받는데 대표적인 은행의 경우 금리 인하, 금융 당국의 규제 등 코로나 쇼크를 제대로 받는 등 그 후로는 주가가 상승을 힘겹게 해주고 있으나 2018년 최고가를 아직도 경신하지 못하고 있습니다.

최근에는 사상 첫 중간배당, 순이익 증가, 카카오뱅크의 상장 및 고평가로 인한 저평가 반열에 오를 수 있는 가능성 등이 있기 때문에 앞으로의 주가의 행방은 알 수 없습니다 다만 과거 데이터 기준으로는 저평가 좋은 주식이라고만은 볼 수 없었다는 것을 알 수 있습니다.

카카오뱅크가 단순 은행으로 취급되지 않을 가능성이 높기 때문에 오히려 카카오뱅크의 가치가 더 높게 쳐질 수도 있습니다 이것이 시대의 변화와 흐름인 것이죠

카카오뱅크 얘기가 나온김에 다른 주식을 확인해보겠습니다.

해당 기업도 매출액, 영업이익, 당기순이익 모두 5년 기준 상승하고 있고 현재는 PER 4~5배, PBR 1.04배, 배당수익률 2.86% 굉장히 매력적으로 보여지는 기업입니다.

지난 5년간 주가 흐름을 살펴보겠습니다.

KB금융과 같이 2020년까지는 주가 흐름이 동일하게 움직이고 있습니다.

약간 다른 것은 전고점을 뚫고 사상 최고가를 경신해주고 있는 모습입니다 해당 기업도 같은 지주사인데도 불구하고 무엇이 다르기에 해당 기업은 신고가를 경신했을까요?

해당 기업은 코로나 이후 주식을 하는 사람들이 급등하면서 매출에도 큰 상승을 얻게 되었으며, 이후 카카오뱅크의 지분을 보유하고 있단 소식이 들려오면서 신고가 경신을 하는데 도움이 되었습니다.

현재 카카오는 미래가치가 반영이 되면서 계열사들까지 주가 상승을 이뤄가고 있는데요 카카오게임즈도 많은 상승을 보여주고 있으며 카카오뱅크도 조만간 상장을 하기에 최대주주의 지분을 가지고 있는 한국금융지주의 주가도 오르고 있습니다.

이것 또한 시대의 변화와 흐름에 속한다고 볼 수 있습니다 카카오뱅크의 지분을 가지고 있다는 것만으로도 현재 시대 흐름상 카카오의 네임드 메리트, 오프라인 은행의 틀을 깨고 만들어진 온라인 은행 카카오뱅크의 효과로 인해 그것이 사람들의 유동성을 이끌어 주가의 상승 원인이 된다는 것입니다.

이상으로..저평가에 대한 정리

지표로만 판단하면 여기에 내 자산을 묻어두고 성장을 기다려봐야겠다 나는 가치투자를 선호하니까라는 생각을 하시는 분들이 있을까 모르겠네요

생각보다 네이버 금융에 노출 되어있는 PER, PBR, ROE만 보고 판단하시는 주식초보분들도 꽤 있는거 같더라구요 위험한 생각입니다.

PER,PBR 등의 지표만으로 저평가라고 생각해서 기업에 투자한다고 매수했다가는 영원히 아무도 모르는 저평가 기업이 될 수 있습니다 몇년 뒤에 주가가 보답을 해줄지는 아무도 모른다는 말과 같습니다.

사람들의 관심이 끌리는 업종인지 혹은 현재 4차산업, 뉴딜정책 등 정부의 지원이 있는 사업이라던지 이러한 관심과 자본이 모이는 기업인지를 확인 후 PER, PBR 등의 지표를 참고하여 투자할 곳을 찾는 것이 저평가 기업을 발굴하는 것에 핵심이라 생각됩니다.

국내주식을 기준으로 설명드린 것이며, 미국주식은 워렌버핏과 피터린치, 필립 피셔와 같은 대가들도 이러한 시대의 변화와 흐름, 사람들의 관심을 판단한 후 저평가인지 아닌지 지표를 통해 참고하여 투자를 이뤄나간 것으로 알고 있습니다.

우린 전문가가 아니기에 지표만 보고 저평가니 뭐니 하면서 내돈을 모르는 기업에 투자하지 말고 대중의 관심과 시대의 변화를 줄 수 있는 기업인지를 판단한 후에 PER, PBR 등의 지표를 활용하여 투자할 수 있는 능력을 키워봤으면 좋겠습니다 :)

도움이 되셨을지 모르겠네요 질문이 있으시면 댓글 남겨주셔도 좋습니다!

이상으로 저평가 주식을 판단하는 기준은 무엇일까 포스팅을 마치겠습니다 봐주셔서 감사합니다 :)


Hello



This time, I will study about what is the standard of undervalued stocks.



I'll start the stock and then I'll make a value investment. Didn't you decide to judge undervalued stocks based on low PER, low PBR, and high ROE standards?



Let's start studying to find out that that's the wrong way to evaluate. Let's compare the two companies to determine what showed the stock price movement.


The company's sales are steadily growing on a five-year basis, nearly doubling, operating profit has more than tripled on a five-year basis, and its financial statements, which are steadily increasing in net profit, are healthy.



PER is a five-fold increase in estimated PER sales, operating profit, and net profit, so it can be seen as low PER, and PBR is also a 0.47-fold cheaper stock compared to the total capital. Dividend yields are also 3.42%, which seems to be a very attractive stock.



Then let's look at the stock price chart for five years.


Stock prices rose steadily for two years from 2016 to 2018, but fell steadily for two years until 2020.



Stock prices have risen since Corona, but they are not even close to the previous high point.



Why is this the way stock prices move when financial statements and indicators are so good? Is it because it's too short for 5 years? Even so, isn't the stock price's movement strong when comparing financial statements and indicators?



What's the reason? I'll show you where the company is.


The company is KB Financial, which ranks 19th in market capitalization and 21 trillion won in market capitalization.



The company has been hit by holding companies such as banks and finance, with representative banks suffering from corona shocks such as interest rate cuts and financial authorities regulations, but has yet to hit a new high in 2018.



The whereabouts of stock prices in the future are unknown as there is a possibility that Kakao Bank's initial mid-term dividend, increased net profit, and undervalued due to its listing and high valuation. However, based on the data in the past, it could not be regarded as a good undervalued stock.



Because Kakao Bank is likely not to be treated as a simple bank, Kakao Bank may be valued higher. This is the change and flow of the times.



Since we're talking about Kakao Bank, I'll check other stocks.


The company's sales, operating profit, and net profit are all rising on a five-year basis, and now PER 4-5 times, PBR 1.04 times, and dividend yield 2.86% are very attractive.



Let's look at the stock market over the past five years.


Like KB Financial, stock prices are moving the same way until 2020.



What's slightly different is that it's breaking through all the highs and breaking all-time highs. What's different about the company even though it's the same holding company?


The company also gained a significant increase in sales due to soaring shareholders after Corona, and the news that it has a stake in Kakao Bank helped to update the report.



Kakao's future value is being reflected, and even its affiliates are going up. Kakao Games is also showing a lot of gains, and Korea Financial Group's stock price, which has the largest shareholder's stake, is also rising as Kakao Bank is also be listed soon.



This is also part of the changes and trends of the times. Having a stake in Kakao Bank alone is a reason for the rise in stock prices due to the effect of Kakao's Named Merit and Kakao Bank, an online bank created by breaking the framework of offline banks.

That's all for the undervaluation.

Judging by the indicators, I'll bury my assets here and wait for growth. I don't know if there's anyone who thinks that I prefer value investment.



I think there are quite a few stock beginners who judge from the PER, PBR, ROE that are exposed to Naver finance. It's a dangerous idea.



If you buy an investment in a company because you think it's undervalued only by indicators such as PER and PBR, you'll be undervalued forever. It's like saying no one knows if the stock price will repay you in a few years.



I think the key to finding undervalued companies is to find out where to invest by referring to indicators such as PER and PBR after checking whether it is a business with government support such as 4th industry and New Deal policy.



I explained it based on domestic stocks, and I understand that even masters such as Warren Buffett, Peter Lynch, and Philip Fisher made investments based on indicators of the changes, trends, and people's interest.



Since we are not experts, we would like to develop our ability to invest using PER, PBR, etc. indicators after judging whether it is a company that can make changes in the times and not invest in companies that don't know my money. :)



I don't know if it helped. If you have any questions, please leave a comment!



That concludes the posting of the criteria for judging undervalued stocks. Thank you for watching :)

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