어도비(ADBE) 미국주식 분석 전망, 주가, 실적, 재무제표, 배당금, 목표주가, 마케팅 관련주

안녕하세요 망고입니다.

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이번에는 어도비(ADBE) 미국주식 분석 전망, 주가, 실적, 배당금, 마케팅 관련주에 대해 알아보겠습니다.

어도비 소개

어도비 시스템즈는 소프트웨어 회사이며 전문가, 마케팅 담당자, 지식 근로자, 애플리케이션 개발자, 기업 및 소비자가 매력적인 콘텐츠 및 경험을 생성, 관리, 측정, 최적화에 참여하기 위해 사용하는 제품과 서비스를 제공합니다.

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어도비는 세 개의 세그먼트를 운영하며 디지털 미디어, 디지털 경험 및 출판을 하고 있고 Digital Media 세그먼트는 개인, 중소기업 및 기업이 디지털 컨텐츠를 생성, 게시, 홍보 및 수익화할 수 있는 툴과 솔루션을 제공합니다.

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Digital Experience 부문은 디지털 광고 및 마케팅의 생성, 관리, 실행, 측정 및 최적화를 위한 솔루션과 서비스를 제공하는데요 출판 부문은 기술 및 비즈니스 출판의 다양한 저작 및 출판 요구에서부터 레거시 유형 및 오리지널 장비 제조업체 인쇄 사업에 이르기까지 다양한 시장 기회를 다루고 있습니다.

어도비 사업분야

어도비 크리에이티브 제품군(Adobe Creative Suite)

어도비 크리에이티브 제품군은 어도비 시스템즈가 개발한 그래픽 디자인, 영상 편집, 웹 개발 응용 프로그램들이 한데 묶인 제품군입니다.

어도비 크리에이티브 클라우드(Adobe Creative Cloud)

어도비 크리에이티브 클라우드는 사용자에게 그래픽 디자인, 영상 편집, 웹 개발 응용 소프트웨어, 클라우드 서비스를 위한 기업 소프트웨어 제품군의 접근을 제공하는 어도비 시스템즈의 서비스이며 크리에이티브 클라우드는 아마존 웹 서비스 상에서 호스팅됩니다.

워크프론트(WorkFront)

Workfront는 엔터프라이즈 작업 관리, 문제 추적, 문서 관리, 시간 추적 및 포트폴리오 관리를 특징으로하는 웹 기반 작업 관리 및 프로젝트 관리 소프트웨어를 개발하는 유타주 Lehi에 기반을 둔 소프트웨어 회사입니다.

마케토(Marketo)

Marketo, Inc.는 캘리포니아 산 마테오에 본사를 둔 미국 소프트웨어 회사입니다. Marketo는 계정 기반 마케팅 및 기타 마케팅 서비스 및 SEO 및 콘텐츠 생성을 포함한 제품을위한 마케팅 자동화 소프트웨어를 개발 및 판매를 하고 있습니다.

어도비 주가와 디지털 마케팅 시장 확대

1986년부터 지금까지 주가는 1910배 상승하면서 엄청난 흐름을 보여주고 있으나 작년 11월부터 반년 동안 주가는 계속 하락하면서 38%의 하락을 이어오고 있습니다 코로나 때도 이렇게 하락하지 않았고 과거에도 이정도의 하락을 보여주지 않았던 어도비의 주가인데 이렇게 큰 하락을 겪는다는 것은 정말 말도 안되게 계속해서 상승만 해왔기 때문이라고 생각됩니다.

올해도 25%의 하락을 겪으면서 계속해서 주가는 하락세만 이어가고 있는 상황인데요 어도비는 디지털 마케팅 시장을 개척하면서 현재 디지털 경제를 개인화시켜주는 데 초점을 맞추고 있는데요 적절한 고객에게 적절한 메시지를 적절한 맥락에서 적절한 채널을 통해 전달하기 위해서 경험은 실시간이어야 한하며 고객의 여정은 여러 접점에 걸쳐 심리스해야 하며 이를 위해 기업 차원에서는 고객에 대응하기 위해 수 밀리세컨드 안에 데이터를 처리하는 것이 무엇보다도 중요하다고 CEO가 강조를 했습니다.

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주가는 하락을 하고 있지만 기업은 계속해서 일을 해주고 있기 때문에 실적과 재무제표를 살펴보고 이상이 없다면 그저 과도한 매수세로 인한 주가 조정을 받고 있는 것이라 생각 해볼 수 있으니 한번 확인해보도록 하겠습니다.

어도비 실적과 재무제표

분기 실적을 살펴보니 2019년을 기준으로 봐도 계속해서 매출과 주당순이익은 늘어나고 있는 모습을 보여주고 있습니다 약 2년 반 동안 분기 매출 기준 1.5배나 상승을 해주고 있는 모습인데요 이러한 흐름을 계속해서 이어간다면 현재 주가의 하락은 투자자 입장에서는 기회가 될 수 있겠다는 생각이 듭니다 더 자세한건 재무제표를 통해 한번 살펴도록 하겠습니다.

2018년을 기준으로 매출과 영업이익의 성장세는 꾸준히 이어지고 있는 가운데 영업이익률이 36%로 엄청난 고속 성장 기업입니다 꽤나 우량한 기업이지만 이러한 성장세를 이어갈 수 있는 것은 독보적인 사업 아이템을 가지고 있는 것도 한몫을 한다고 생각합니다 손익 계산서는 매우 좋은 흐름을 보여주고 있는 지표네요

해당 기업은 클라우드 기반 서비스와 디지털 마케팅 사업에 중점을 두고 있기 때문에 부채가 크게 필요하지 않은 기업인데요 그에 맞게 자본은 계속해서 늘어나고 있으며 부채비율은 29%대로 매우 낮은 비율을 유지하고 있습니다 부채는 거의 비슷하게 유지하면서 자본이 증가할 때마다 부채도 비율을 맞춰가는 흐름을 보여주고 있습니다.

어도비의 현금흐름표를 살펴보시면 다음과 같습니다 영업활동을 통해 벌어서 투자하고 빚을 갚는 구조의 안정적인 기업의 현금흐름표를 가지고 있는데요 최근 4년간 꾸준히 안정기를 이어오고 있는 가운데 영업이익률 또한 어마어마하기에 안정적인 고속성장을 이어가고 있는 기업이라고 정리해볼 수 있습니다 영업활동 현금흐름도 플러스를 유지하면서 계속 증가해주고 있는 모습이 아주 건전한 현금흐름을 가져간다고 정리해볼 수 있겠습니다.

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어도비의 연간 PE/Ratio는 30.75배, 주당순이익은 $13.57 입니다 주가가 40% 빠졌음에도 불구하고 PE/Ratio가 아직도 높은 상태이기 때문에 얼마나 고평가가 되어있었는지 간단하게 확인할 수 있는 부분이 되겠네요

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해당 기업은 배당금을 지급하지 않기 때문에 패스하겠습니다.

투자의견 정리(개인적인 생각)

- 분석 기업 :

어도비(ADBE)

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- 목표 주가 :

오래된 기업임에도 불구하고 독보적인 사업 아이템을 바탕으로 꾸준히 성장세를 이어가고 있음 영업이익률 30% 후반을 이어가면서 큰 성장을 이어가고 있으며 안정적인 기업의 현금흐름표도 보여주고 있음 최근 주가가 40% 가까이 하락했으나 지표가 워낙 이슈가 없기에 PE/Ratio 기준으로만 봐도 기술주들 평균 20배 이상인 기업은 최근 다 하락 중이기 때문에 아직도 하락여력이 있을 것이라 판단 현 시점 기준의 목표주가는 $339를 제시해봅니다.

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- 매력도 :

성장성 : ★★★★☆

수익성 : ★★★★☆

안정성 : ★★★★☆

배당매력 : ☆☆☆☆☆

주가매력 : ★★☆☆☆

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- 종합의견 :

중립(3.2점/5점) - 성장, 수익, 안정성 측면에서 완벽에 가까운 기업이라고 생각하지만 시장 전체도 안좋을 뿐더러 해당 기업의 주가는 아직도 고평가 상태의 기술주가 맞기 때문에 무지성 접근은 금물 그렇다고 매도를 할만한 기업은 아니라는 생각에 중립이라는 판단

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이렇게 어도비 기업에 대해 분석해보았는데요 해당 기업의 사업 분야와 성장세는 매우 높게 평가하지만 매력적인 주가에 투자를 시작하면 몇 배로 더 좋은 투자가 될 것이니 본인의 기준대로 잘 공부하시고 참고하셔서 좋은 투자하시길 바랍니다.