크리스피 크림(DNUT) 미국주식 분석 전망, 주가, 실적, 재무제표, 배당금, 목표주가, 식품 관련주

안녕하세요 망고입니다.

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이번에는 크리스피 크림(DNUT) 미국주식 분석 전망, 주가, 실적, 재무제표, 배당금, 목표주가, 식품 관련주, 도넛 가격 인상에 대해 알아보겠습니다.

크리스피크림 소개

크리스피 크림은 도넛 가게 네트워크, 소매업체와의 파트너십, 전자상거래, 배송 비즈니스를 통해 운영되는 옴니 채널 회사이며 미국과 캐나다, 국제, 시장 개발의 세 가지 부문을 통해 운영됩니다.

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미국과 캐나다 부문은 신선한 데일리 배달과 Sweet Treat Line으로 구성된 Krispy Kreme 및 Insomnia 매장을 미국과 캐나다에서 직영으로 운영하고 국제부문은 영국과 아일랜드, 호주, 뉴질랜드, 멕시코에서 Krispy Kreme Company가 소유한 사업으로 구성됩니다.

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시장 개발 부문은 전 세계 프랜차이즈 운영에 관여하며 또한 이 회사의 KK Japan 프랜차이즈는 일본에서 일본매장을 소유하고 있는데 프랜차이즈 운영에는 프랜차이즈 로열티와 도넛믹스, 기타 재료, 공급품 및 도넛 제조 장비를 프랜차이즈와 함께 판매하는 것이 포함됩니다.

크리스피크림 사업분야

총 26개국에서 크리스피크림 도넛 매장을 운영하면서 도넛 판매를 이어가고 있는 기업입니다 우리나라 사람이라면 거의 모르는 사람이 없지 않을까 생각되는데요

 

해당 기업의 주 사업은 도넛을 제조하고 판매하는 사업으로 운영하고 있습니다 이미지만 봐도 군침이 도는데요 우리나라에서는 오리지널 글레이즈드 더즌이 가장 유명하며 이외에도 다양한 도넛을 상품화하고 있습니다.

음료와 커피까지 판매하고 있는 식품 기업으로 제가 가장 좋아하는 사업 분야 중 하나입니다 이외에도 Krispy Kreme Fundraising은 자격을 갖춘 커뮤니티 조직이 가치 있는 대의를 위한 기금을 모으는 방법을 제공하기 위해 1955년에 만들어졌다고 합니다 좋은 일도 하는 기업이었네요

크리스피크림 주가와 도넛 가격 5.8% 인상

크리스피크림은 2021년 7월 IPO 상장을 했는데요 이렇게 유명한 기업이 이제서야 상장을 한 이유가 뭘까하고 찾아봤습니다.

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2000년 크리스피 크림 주식은 IPO를 통해 상단 초과를 하면서 주당 21달러에 3백만 주를 상장하게 됩니다 이때 나스닥에서 KREM이라는 티커로 거래되었는데요 2003년 데뷔 이후 이익 성장과 확장으로 인한 수익 증가는 주가를 545% 증가 시켰다고 합니다 그런데..

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2005년 갑작스럽게 파산 신청을 하게되는데 필라델피아에 프랜차이즈인 프리덤 링즈와의 합작 투자가 원인이 된 것인데요 원래 크리스피크림은 프리덤 링즈의 지분 70%를 보유했는데 파산 신청 전에 나머지 30 %를 매입했다고 합니다.

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또한 프리덤 링즈의 부채는 2,410만 달러였으며 그러나 부채는 크리스피크림에 제대로 보고되지 않았고 이로인해 파산신청의 결과로 크리스피 크림은 프랜차이즈를 분리할 것이라고 했는데요 이 시점에서 크리스피 크림은 회계 문제, 규제 기관 조사 및 주주 소송을 처리하고 있었고 크리스피 크림이 직면한 지속적인 문제의 결과로 2016년 JAB 홀딩스에 인수 되면서 자연스럽게 상장폐지가 됩니다.

아무튼 2021년 7월 다시 상장을 하면서 재도약을 꿈꾸고 있는 크리스피 크림인데요 올해 수익률은 -23%로 시장이 저조함에 따라 같은 흐름을 이어가고 있는 상황입니다.

원자재 가격이 폭등함에 따라 밀 가격 또한 상승하면서 던킨도넛과 같은 도넛 전문점들도 줄줄이 가격을 인상했는데요 크리스피크림도 4월부터 도넛 값의 평균 5.8%를 인상했다고 합니다. 인플레이션의 영향을 고스란히 받고 있는 상황인데요 이전부터 사업은 계속해서 운영을 하고 있었으니 실적과 재무제표를 자세히 살펴보면 해당 기업이 투자하기에 적합한 기업인지를 알 수 있을 것 같습니다. 확인해보시죠

크리스피크림 실적과 재무제표

분기 실적을 살펴보면 얼마되지 않았기에 간신히 주당순이익은 적자와 흑자 속에서 맴돌고 있는 상황이며 매출은 계속 플러스이지만 생각보다 큰 매출을 내지 못하고 있는 크리스피크림입니다 자세한 내용은 재무제표를 살펴보면서 설명하겠습니다.

크리스피크림의 손익계산서를 살펴보면 연 매출 1조 7,000억원, 영업이익은 547억원으로 매출대비 영업이익률은 3%대로 굉장히 저조한 흐름을 보여주고 있습니다 순이익은 304억원 적자를 보고 있기 때문에 매출 대비 빠져나가는 비용 중 감가상각, 무형자산상각 비용이 꽤나 많은 비중을 차지하고 있으며 나머지는 인건비, 재료값 등의 판매 관리 비용으로 빠지고 있습니다 인플레이션으로 인해 앞으로 당장 개선하긴 어려울 것으로 생각되네요

대차대조표 또한 나쁘지는 않지만 좋지도 않은거 같네요 부채비율은 58%로 높은 편은 아니지만 회사 자본에 비해 부채가 더 많아서 이런 점을 개선할 필요가 있을 것으로 보이며 2022년에는 부채를 상대적으로 많이 줄여놔서 앞으로의 흐름을 지켜봐야 평가하기 원활할 것으로 보여집니다.

크리스피크림은 성장기에 가까운 현금흐름표를 보여주고 있는데요 1937년 설립된 기업이지만 상장 이후 2016년까지 많은 굴곡이 있었기 때문에 새로운 도약을 필두로 신사업을 하고 있는 성장기업과 다를바 없다는 생각을 해봅니다 아직까진 불안정적인 영업활동 현금흐름 플러스를 유지해주고 있기에 관심이 있다면 장기적인 관점으로 지켜봐야할 것입니다.

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크리스피크림의 연간 PE/Ratio는 35.28배, 주당순이익은 $0.41 입니다 현재 안정적인 매출구조를 보여주지 못하고 있기에 순전히 주가의 움직임에 따라 PE 변동이 있어서 큰 의미 있는 지표로 삼지는 못하겠네요

크리스피크림 배당금

크리스피크림도 배당금을 지급하고 있는데요 상장 이후 3개월 만에 분기 배당을 시행하고 있습니다 시가배당률은 0.98%이며 연간 1주당 배당금은 $0.07을 지급하는 따끈한 배당주에 속합니다.

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2, 5, 8, 11월 분기배당을 시행하며 1주당 $0.035의 소박한 배당금을 지급하고 있습니다 주당순이익에 대한 안정적인 흐름이 아직까진 잡히지 않았기에 이렇게 시급하게 배당을 지급해도 되나 싶을 정도여서 계속 말하는데 유명하지만 신생기업과 같은 성장주의 흐름을 보여주는 기업이라 장기적인 측면에서 꾸준히 추적하며 봐야할 기업이 아닌가 싶습니다.

투자의견 정리(개인적인 생각)

- 분석 기업 :

크리스피크림(DNUT)

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- 목표 주가 :

역사가 깊은 기업이지만 다시 새로운 도약을 꿈꾸는 성장주에 가까운 사업 구조와 재무 구조를 가지고 있음 아직까지 안정적인 흐름을 보여주진 못한다는 생각과 매출은 1조원 시가총액은 2조원으로 영업이익 부문이 개선이 된다면 충분히 매력적인 식품주로 접근할 수 있을 것이라는 생각 과거 사례와 같이 회계조작과 같은 이슈를 만들지 않는다면 성장하는 기업에 관심을 갖고 지켜보면 투자할 기회를 노려볼 수 있을 것이라는 판단 현재 주가는 의미없는 흐름을 보여준다는 생각 여러가지 가치를 도입하여 계산 시 목표주가 $14를 제시합니다.

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- 매력도 :

성장성 : ★★★☆☆

수익성 : ★★☆☆☆

안정성 : ★☆☆☆☆

배당매력 : ★☆☆☆☆

주가매력 : ★☆☆☆☆

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- 종합의견 :

중립(1.8점/5점) - 총점은 낮지만 매도를 할 정도의 판단을 내리기는 힘든 상황인 것으로 판단 해당 기업에 관심이 있다면 매수를 클릭하기보다 우선 성장 동력이 받쳐주는지 보고나서 선택해도 절대 늦지 않다는 의견

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이렇게 크리스피크림 기업에 대한 분석을 해보았는데요 차근차근 읽어보시고 관심 있으신 분들이라면 저와 같이 지켜보시는 것을 추천 드립니다 제가 식품주를 좋아서 관심있게 계속 지켜보고 있는 상태입니다 ㅎㅎ 기회라고 생각되는 상황이 오고 현금이 있다면 매수할 생각도 있기에 다 같이 잘 공부해보면 어떨까 싶습니다.