LX인터내셔널 국내주식 분석 전망, 주가와 재무제표

안녕하세요 망고입니다.

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이번에는 LX인터내셔널 국내주식 분석 전망, 주가, 실적, 재무제표, 배당금, 목표주가, 물류 관련주에 대해 알아보겠습니다.

LX인터내셔널 소개

LX인터내셔널의 사업은 크게 에너지/팜(석탄, 팜 등), 생활자원/솔루션(화학/소재, 헬스케어, 전기/전자 부품 등), 물류(해상운송, 항공운송, 육상운송, 국제특송, 통관, 창고, 물류컨설팅 등)로 이루어져 있습니다.

LX인터내셔널 사업분야

[에너지/팜]

에너지/팜 부문은 석탄 광산에 대한 투자 및 석탄 Trading, 팜농장 운영 및 팜오일 Trading 사업을 영위하고 있습니다. 아울러, 2차전지 원료 관련 니켈 광산 개발 등 향후 성장성이 높을 것으로 전망되는 분야에 대한 신규 투자 또한 적극적으로 검토하고 있습니다.

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[생활자원/솔루션]

생활자원/솔루션 부문은 화학소재/헬스케어 관련 제품 및 전기/전자부품 Trading 등의 사업을 영위하고 있습니다. PE/PP, 메탄올 등 주요 석유화학제품에 대한 국내외 업체들과의 거래를 지속하는 가운데 ESG 트렌드에 부합하는 신규 Trading 품목 발굴에도 힘쓰고 있습니다. 인도네시아를 거점으로 코로나 진단키트 및 개인보호장비 등의 Trading을 진행중이며 향후 Trading item 확대 및 Wellness 분야 등에서 신규 사업 적극 추진하고자 합니다. 전기/전자부품은 고객사가 적시에 필요한 부품을 공급받을 수 있도록 효율적인 SCM을 기반으로 Trading 사업을 진행중이며, OLED 등 차세대 기술 중심으로 품목 확대를 지속 추진중입니다.

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[물류]

물류 부문은 출하부터 운송, 도착지 통관, 창고 관리 및 내륙 운송까지 물류 전 영역에 대한 종합적인 서비스를 고객사에 제공하고 있습니다. 최근 e커머스 물류 사업 확대 추진 등 수익성을 제고하고 미래 성장 기반을 다지는 일에도 총력을 다하고 있습니다.

LX인터내셔널 실적 및 재무제표

LX인터내셔널의 분기 실적을 살펴보면 2019년 기준 현재 1.5배의 분기매출 성장을 보여주고 있으며 주당순이익 또한 크게 성장을 해주고 있는 기업입니다 꾸준히 성장하기도 쉽지 않은데 이러한 원동력은 어디서 나오는 것인지 재무제표를 통해 알아보겠습니다.

손익계산서를 살펴보면 2018년 기준으로 60%의 매출 성장을 보여주고 있으며 영업이익또한 2019년 마이너스를 제외하고 크게 성장세를 보여주고 있습니다 하지만 영업이익률은 4%대로 매출 대비 저조한 성장세를 보여주고 있네요 앞으로 성장세를 지켜보면 굉장히 도움이 될 것으로 보여지는 기업입니다.

대차대조표도 살펴보면 총부채비율은 100% 미만으로 무난한 성향을 보여주고 있으며 그중 55%가 장기부채비율로 잡혀있습니다 다양한 사업을 통해 매출을 만들어내는 기업이다보니 부채가 존재하는 것은 당연하다고 보고 있으며 이를 개선하기 위해서는 영업이익을 증가시켜 부채를 줄이는 것을 목표로 삼아야하지 않을까 생각됩니다.

해당 기업은 안정기에 접어든 현금흐름표를 보여주다가 2021년에는 성장을 하기 위해서 일까요 영업활동 현금흐름은 꾸준히 플러스를 유지하는 가운데 부채를 가지고 투자활동을 열심히 하고 있는 모습이네요 투자 수익률이 23%였기 때문에 매우 효과적인 현금흐름을 운영하고 있는 것이 아닌가 생각됩니다.

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LX인터내셔널의 연간 PER은 3.38배로 매우 낮으며 주당순이익 EPS는 11,437원으로 나오고 있습니다 이렇게 나오는 것이 현재 저평가가 되어있는 상태인지는 투자의견 정리할 때 보도록 하고 주가의 흐름도 살펴보도록 하겠습니다.

LX인터내셔널 주가

LX인터내셔널은 상장 후 최저가 기준 28배의 주가 상승을 보여주고 있으며 2011년 최고가를 찍은 후 꾸준히 하락을 했습니다 하지만 현재는 호실적을 바탕으로 주가는 계속해서 회복세를 이어가고 있는데요

한 증권사의 투자의견에 따르면 LX인터내셔널의 2분기와 하반기 실적 모멘텀이 지속될 것으로 예상하면서 2020년(물류 호조), 2021년(물류, 에너지·팜, 트레이딩 등 전부문 개선)에 이어 올해도 상품가격 강세와 원화약세로 양호한 업황 모멘텀 지속되고 있다며 전 부문의 영업이익이 극대화되고 있고, 당분간 현 추세는 꺾이지 않을 것으로 분석했고 목표주가는 53,000원으로 매수의견을 제시했습니다.

이러한 흐름은 2022년 2월 지지부진했던 주가가 이러한 증시 속에서도 6월 현재까지 꾸준히 상승을 해주고 있는 주가의 모습을 보여주게 되었습니다 이렇게 상승한 주가가 실적을 바탕으로 상승한 것이라면 매우 좋은 흐름이라고 보여지네요

LX인터내셔널 배당금

[배당 등 주주환원정책]

주주환원정책과 관련하여 당사는 정관 제41조에 근거하여, 금전과 주식으로 이익 배당이 가능합니다. 이익 배당은 정기주주총회에서 결정하며 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록질권자에게 지급합니다. 당사의 배당계획은 다음의 요소를 종합적으로 고려하여 배당계획을 수립하고 있으며, 배당 수준은 1월 이사회에서 결정한 후 주주총회 소집공고 전 공시를 통하여 매년 안내를 하고 있습니다.

당기 배당은 향후 사업 경쟁력 확보, 미래 성장을 위한 투자 계획 및 주주가치 제고 등을 종합적으로 고려하여 주당 2,300원으로 결정했다고 합니다.

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2021년 결산 배당이 특별 배당 형식으로 지급되었기 때문에 2022년에는 얼마의 배당금을 지급할지는 올해 실적의 성장에 달려있을 것으로 예상을 해봅니다.

21년 연속 배당금을 지급해온 기업이며 최근 5년 평균 배당수익률은 2.9%로 꽤나 매력적으로 느껴지네요 향후 영업이익의 극대화를 기대하고 있는 기업이기 때문에 주주환원정책에 맞게 배당금도 늘어날 수 있을거라는 기대감을 가져볼만 하겠습니다.

투자의견 정리

- 분석 기업 :

LX인터내셔널

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- 적정 주가 & 목표 주가 :

주당순자산 62,665원 x 자기자본이익률 22.41% 계산해보면 주당순이익 14,043원으로 나오고 있으며 현재 기준 EPS보다 더 높게 나오고 있음 이를 바탕으로 주당순이익 14,043원 x 자기자본이익률 22.41% x 100으로 계산한 적정 주가는 314,703원으로 나오고 있음 현재 주가 기준 10배로 계산된 적정주가이며 현재 주가가 매우매우 저평가 되어있다고 계산 결과가 나오고 있음 이는 우크라이나 러시아 전쟁의 장기화로 국제유가를 비롯한 각종 상품가격의 강세가 지속되고 있고, 물류운임도 좀처럼 쉽게 꺾이지는 않아 현재의 실적 호조는 올해 연말까지 지속될 가능성이 높은 상태로 영업이익도 극대화 할 수 있는 절호의 기회라는 생각 이를 바탕으로 향후 3년 뒤 목표주가 60,000원 제시

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- 매력도 :

성장성 : ★★★☆☆

수익성 : ★★★★☆

안정성 : ★★★☆☆

배당매력 : ★★★☆☆

주가매력 : ★★★★★

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- 종합의견 :

매수(3.9점/5점) - 매출과 영업이익의 성장세나 업황에 대한 현 시점의 흐름을 계속해서 이어갈 경우 충분히 투자 메리트가 있는 기업으로 보여지며 한시적인 성장세가 아닌 사업을 하고 있기 때문에 이점을 바탕으로 현재 적정주가 계산 시 매우 저평가 되어있는 상태이며 PER 또한 정상적은 재무제표를 토대로 계산된 지표이기 때문에 저평가가 확실한 상태라고 보여지기에 매수 의견 제시

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다만, 시장의 영향을 안받고 있는 상태이기 때문에 외부요인으로 크게 흔들릴 수 있는 가능성도 존재하기 때문에 꾸준히 추적하면서 공부하시고 투자 여부 결정을 하시길 바랍니다.