현대로템 국내주식 분석 전망, 주가와 재무제표

안녕하세요 망고입니다.

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이번에는 현대로템 국내주식 분석 전망, 주가, 실적, 재무제표, 배당금, 목표주가, 철도 관련주에 대해 알아보겠습니다.

현대로템 소개

현대로템은 1999년 설립되어 국가 기간산업인 철도차량 제작, E&M (Electrical & Mechanical) 및 O&M (Operation & Maintenance) 등을 영위하고 있는 철도사업과, K계열 전차와 차륜형장갑차 양산사업, 창정비 사업 등을 수행하는 방산사업, 그리고 제철설비와 완성차 생산설비, 스마트팩토리 설비 및 수소인프라 설비 등을 납품하는 플랜트 사업을 영위하고 있습니다.

현대로템 사업분야

레일솔루션 부문은 국내외 전동차, 고속전철, 경전철, 디젤동차, 기관차 및 객/화차 등 다양한 차종의 철도차량을 공급해 오고 있으며, 철도차량의 핵심 전장품을 독자기술로 국산화하여 열차종합제어관리장치, 견인전동기, 추진제어장치, 보조전원장치 등을 생산하고 있습니다. 이와 더불어 E&M 분야의 신호, 통신, 전력, PSD 등 철도시스템분야를 비롯해 운영 및 차량 유지보수, 개조, 부품공급 등 철도서비스 분야로 사업영역을 더욱 확대해 나가고 있습니다.

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디펜스솔루션 부문은 방산물자를 공급하고 있으며 주요제품인 K2 전차, 차륜형장갑차 등의 공급을 통해 최신예 지상장비를 적기 전력화하는데 기여하고 있습니다. 이 외에도 K1/K1A1 전차 외주정비 및 성능개량, 구난/교량전차 외주정비 등 국내 전차 관련 주요 정비사업을 수행하고 있습니다.

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에코플랜트 부문은 국내외 시장에 자동차 생산설비(프레스, 차체/도장/의장 운반설비), 친환경 제철설비등을 공급하고 있으며, 국내 수소인프라 설비 시장에 진입 후 사업영역을 확장하고 있습니다. 이와 더불어 자동창고, 물류센터 등 스마트물류설비 분야로 사업영역을 확대해 나가고 있습니다.

현대로템 실적과 재무제표

현대로템의 분기실적을 살펴보면 주당순이익은 회복세를 보여주고 있으며 분기 매출도 소폭 성장세를 보여주고 있습니다 순이익 적자를 지나서 흑자로 전환되게 됨에 따라 향후 행보가 기대가 되는 부분인데요 자세한 내용은 재무제표를 통해 확인해보겠습니다.

손익계산서를 살펴보면 총매출은 그래도 꾸준히 매년 성장을 해주고 있으며 2019년까지 영업이익이 마이너스였으나 2020년부터 흑자로 전환됨에 따라 성장성을 이어갈 수 있을 것이라는 희망을 보여주고 있는데요 순이익 부문까지 흑자를 이뤄내면서 앞으로의 성장세가 기대가 되는 부분이 되겠습니다.

6월 8일 기준 현대로템은 폴란드에 k2전차를 수출한다는 소식이 전해지면서 기대감으로 인해 장 중에 주가도 상승을 했는데요 비록 큰 상승은 아니었으나 이익에 대한 개선의 기대감이라 봐도 무방할 것으로 보여집니다.

현재 총부채비율은 101%로 다소 높은 편이며 장기부채비율이 47%로 거의 반을 차지하고 있기 때문에 나머지 절반은 단기부채로 볼 수 있겠는데요 이제 순이익과 영업이익이 흑자가 나면서 갚아나갈 능력이 조금이나마 더 생겼기 때문에 빚을 갚아나가는 것에 원동력이 되지 않을까 싶습니다.

해당기업은 제가 뽑은 현금흐름 지표에 해당하지 않고 있으며 영업활동 현금흐름이 마이너스라는 것에 따라 매우 불안정한 부분이라 보여지며 이는 최근들어 흑자로 전환했기 때문에 앞으로는 현금흐름도 만들어갈 수 있지 않을까 기대해볼 수 있겠습니다 그에 따라 투자자산을 처분하면서 빚을 갚아나가고 있는 단계라고 볼 수 있는데 앞으로 흑자가 계속해서 지속된다면 건전한 현금흐름의 모습을 볼 수 있을거라 생각됩니다.

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해당 기업의 연간 per은 31.37배이며 주당순이익은 671원 입니다 해당 기준은 1분기까지의 지표이며 자세한 내용은 투자의견 정리 할 때 계산을 해보도록 하겠습니다 이는 동일 업종 대비 높은 수준을 보여주고 있으며 적정 가치에 맞는 흐름인지도 봐야겠네요

현대로템 주가

현대로템의 주가 흐름은 2018년 비정상적으로 주가가 수급에 의해 폭등을 했던 사례가 있었으나 다시금 하락함에 따라 현재는 20일 이평선을 유지하면서 주가가 움직이고 있습니다 코로나 최저점 기준 2.5배의 주가 상승을 보여주고 있으며 기대감이 언제까지 받쳐줄지는 미지수네요 수급 현황도 그리 좋지 않은 상태로 흘러가고 있습니다.

일봉으로 확인을 해보면 올해 초 주가까지 회복할 가능성을 보여주었는데요 6월 7일부터 일일수급 현황이 개선됨에 따라 주가도 폭등을 해준 모습을 보여주고 있습니다 과연 이러한 흐름이 기대감 이외에도 실적도 잘나와준다면 더 상승할 수 있을지도 지켜봐야겠네요

현대로템 배당금

현대로템의 배당금 공시 정보를 살펴보니 배당금을 지급하지 않고 있는 기업이었습니다.

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당기순이익은 점차 개선되고 있는 모습이 좋은 점이라 생각되며 배당금을 지급하지는 않아도 기업의 이익과 주가 개선에 힘을 써주지 않을까 생각됩니다.

투자의견 정리(개인적인 생각)

- 분석 기업 :

현대로템

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- 적정 주가 & 목표 주가 :

주당순자산 12,896원 x 자기자본이익률 4.65% 계산해보면 주당순이익 599원으로 현재 기준 순이익률은 2%대의 성장률을 보여주고 있으나 개선 중임 이에 계산한 eps기준으로 현재 per은 35배가 나오고 있으며 이는 현재 반영된 per보다는 높은 흐름을 보여주고는 있음 이제 주당순이익 x 자기자본이익률 x 100으로 계산한 적정 주가는 2,785원으로 나오고 있으며 매우 고평가가 되었다고 생각됨 수급도 미비한 상태로 주가만 상승하고 있기에 건전하지 못한 주가의 흐름이라는 판단 하지만 성장세의 회복을 보여주고는 있기에 multiple 20을 부여하여 목표주가 14,900원을 제시

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- 매력도 :

성장성 : ★★☆☆☆

수익성 : ★★☆☆☆

안정성 : ★★☆☆☆

배당매력 : ☆☆☆☆☆

주가매력 : ☆☆☆☆☆

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- 종합의견 :

매도(2점/5점) - 현재 수익성은 개선되고 있으며 흑자 전환을 함에 따라 가치는 괜찮아질 것으로 보여짐 하지만 현재 반영된 주가는 수급의 영향도 받지 않은 상태로 큰 상승을 하여 고평가된 상태이기 때문에 현재 주가는 건전하지 못하다는 판단에 매도 의견 제시