현대자동차 국내주식 분석 전망, 주가와 재무제표

안녕하세요 망고입니다.

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이번에는 현대자동차 국내주식 분석 전망, 주가, 실적, 재무제표, 배당금, 목표주가, 전기차 관련주에 대해 알아보겠습니다.

현대차 소개

현대차 기업은 자동차와 자동차부품의 제조 및 판매, 차량정비 등의 사업을 운영하는 차량부문과 차량할부금융 및 결제대행업무 등의 사업을 운영하는 금융부문및 철도차량 제작 등의 사업을 운영하는 기타부문으로 구성되어 있습니다.

현대차 사업분야

[차량부문]

현대차는 2021년 389만대의 판매 실적을 바탕으로 연결기준 차량부문에서 94.1조원의 매출을 기록했습니다. 지속적인 글로벌 반도체 수급 불안정세로 국내 판매가 다소 감소했지만 코로나19 여파로 인한 기저효과와 미국, 유럽 및 신흥시장 등 글로벌 자동차 시장의 수요가 회복됨에 따라 해외 판매는 증가했습니다.

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현대차는 지속적인 성장을 위한 중ㆍ장기 전략으로서 스마트 모빌리티 솔루션 기업으로의 전환을 추진하고 있습니다. 디지털 기술을 기반으로 지속가능한 이동경험을 고객에게 제공하기 위하여 다양한 노력을 기울이고 있으며, 품질 기반의 개인화 가치, 디지털 경험, 인간과 자연의 공존을 추구하고 있습니다.

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현대는 스마트 모빌리티 솔루션 기업으로의 성공적인 전환을 위하여 ① 완성차 사업 경쟁력 제고 및 전동화 선도 ② 모빌리티서비스사업 기반 구축 ③ 수소 생태계 이니셔티브 확보의 3대 전략 방향을 수립하여 추진하고 있습니다.

현대차 실적과 재무제표

현대차의 분기 실적을 살펴보면 매출액의 증가가 크지는 않지만 꾸준히 성장세를 이어가고 있으며 주당순이익 또한 계속해서 증가하는 흐름을 보여주면서 안정적인 우량주의 모습을 보여주고 있습니다 자세한 내용은 재무제표를 통해 확인해보도록 하겠습니다.

손익계산서를 보게되면 영업이익이 4년전에 비해 3배가 증가한 모습을 보여주고 있으며 총 매출과 순이익 또한 꾸준히 상승해주는 흐름을 이어가고 있습니다 전기차의 시대가 다가오면서 현대차의 아이오닉 등과 같은 차들이 글로벌 매출을 담당해주면서 영역을 넓혀가고 매출 증대에 힘을 쓰고 있는데요

미국 블룸버그에서 현대차그룹은 테슬라가 10년 걸린 판매 수준을 몇 달 만에 이뤄냈다고 하면서 조용히 전기차 시장을 지배하고 있다고 밝혔는데요 이러한 기사는 주주들과 기업의 입장에서는 참 좋은 소식인 것 같습니다 꾸준한 발전과 더불어 성장세도 이어갈 수 있는 원동력을 마련할 수 있기 때문입니다.

대차대조표를 살펴보게 되면 총 부채비율은 144%로 꽤 높은 수준이지만 내연기관차와 전기차 및 자율주행차도 함께 개발을 하면서 시장 장악력을 키워야하기 때문에 이러한 부채는 당연히 필요한 수준이라고 생각됩니다 대기업이기 때문에 이러한 투자를 위한 부채는 충분히 감안해야한다고 생각되네요

현금흐름표는 2020년부터 좀 아쉬운 흐름을 보여주고 있는데요 영업활동 현금흐름이 마이너스라는 점이 매우 아쉽고 투자를 하기 위함에서 투자금을 줄일 수는 없기에 부채로 매꾸는 모습을 보여주고 있는 표의 모습인데요 현대는 영업활동 현금흐름을 복구할 수 있다는 자신감으로도 해석해볼 수 있으며 냉정하게 본다면 이러한 흐름을 2022년 말에는 플러스 전환을 시켜줘야 주주들에게 더 큰 믿음을 줄 수 있지 않나 생각됩니다.

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현대차의 연간 per은 9.75배이며 주당순이익은 18,777원으로 나오고 있습니다 추정 per은 7.54배, 주당순이익은 24,283원으로 나오고 있는데요 이는 2022년 2분기까지의 예상지표로 그만큼 매출이 증가할 것이라는 기대감이 반영된 것을 알 수 있습니다.

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이제 주가의 흐름을 한번 살펴보도록 하겠습니다.

현대차 주가

현대차의 주가 흐름은 위와 같습니다 2008년 금융위기와 2020년 코로나 사태에 매우 큰 폭으로 급등을 한 뒤 하락을 하는 흐름을 크게 두번 보여주고 있는데요 과거와 동일하게 갈 수도 있으며 아닐 수도 있기에 이번 전기차와 자율주행차 시장 지배력 강화에 따라 주가의 흐름이 어떻게 흘러갈 수 있을지 보여질텐데요

올해의 주가 흐름은 여느 주식들과 다르지 않게 크게 하락 중에 있는 반면 최근 블룸버그와 일론 머스크의 현대차에 대한 호평으로 인해 사람들의 기대감이 반영되어 잠깐 주가가 크게 반등을 해주고 있는 상태의 흐름을 보여주고 있습니다.

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2분기 실적 발표 그리고 추후 실적이 뒷받침 된다면 주가의 상방은 어디까지 갈지 더 기대를 해볼 수 있는 부분이라 생각됩니다.

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이를 바탕으로 계산된 적정주가와 목표주가는 잠시후 마지막 단락에 정리를 해보도록 하고 배당금에 대해서 살펴보겠습니다.

현대차 배당금

[현대차 배당정책]

주주가치 제고를 위하여 배당을 지속적으로 확대 실시해오고 있으며, 배당 규모는 향후 회사의 지속적인 성장을 위한 투자와 경영실적 및 Cashflow 상황 등을 전반적으로 고려하여 결정하고 있습니다.

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이와 관련하여, 당사는 2017년 1월 25일 공시를 통해 향후 연간 Free Cash Flow의 30~50%를 주주환원 활용 추진 등 '중장기 배당 정책'을 공표한 바 있습니다.

평균 배당수익률은 2.6%로 매우 안정적인 모습을 보여주고 있으며 결산배당은 공시된 정보 기준으로 1999년부터 2021년까지 연속 배당을 했으며 2015년부터 2019년까지 매년 중간배당을 시행해 왔으나 2020년은 코로나19 사태로 인한 위기 극복과 유동성 확보를 위해 중간배당을 미실시했고 2021년에는 중간배당 재실시 했습니다.

투자의견 정리

- 분석 기업 :

현대차

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- 적정 주가 & 목표 주가 :

주당순자산 313,485원 x 자기자본이익률 8.63% 계산해보면 주당순이익 27,053원으로 나오고 있으며 현재 기준 EPS보다 더 높게 나오고 있음 이를 바탕으로 주당순이익 27,053원 x 자기자본이익률 8.63% x 100으로 계산한 적정 주가는 233,500원으로 나오고 있음 이는 현재 주가가 기업의 자산과 이익률 대비 낮은 주가의 흐름을 보여주고 있다는 계산 결과가 나옴 이를 토대로 향후 전기차 시장의 지배력과 성장률을 고려한 1년 뒤 목표주가는 253,500원을 제시해봅니다.

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- 매력도 :

성장성 : ★★★★☆

수익성 : ★★★★☆

안정성 : ★★★☆☆

배당매력 : ★★★☆☆

주가매력 : ★★★☆☆

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- 종합의견 :

매수(3.4점/5점) - 전기차 시장 지배력에 대한 인정과 그에 맞는 매출 성장 및 수익성은 매우 긍정적인 측면으로 보고 있으며 성장률도 꽤나 괜찮은 흐름을 보여주고 있으며 지표를 토대로 계산한 적정주가 또한 현재 주가의 흐름보다 높게 나오고 있기 때문에 매력적으로 볼 수 있는 주가의 흐름으로 보여지며 테슬라와 비슷하게 인정받는 시대가 올진 모르겠으나 그정도의 가치 평가를 받을 수 있는 기업이라 생각하여 매수 의견 제시

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단, 현재 증시의 흐름이 좋지 않기 때문에 시장의 소음도 파악하면서 매수 고민을 해보는 것이 좋을 것으로 판단되며 계산대로 적용되지 않는 것이 주가이기 때문에 많은 고민을 하고 결정했으면 하니 참고하시길 바랍니다.