마이크론 테크놀로지(MU) 미국주식 분석, 주가, 실적, 재무제표 정리 (메모리반도체관련주)

이번에 알아볼 간단 분석 미국주식은 반도체 기업 마이크론 테크놀로지에 대해서 분석을 해서 투자를 할 가치가 있는지 파악을 해보도록 하자

마이크론 테크놀로지는 미국 반도체 기업으로 메모리와 스토리지 솔루션을 제공하는 기업이다 주요 제품으로는 DRAM과 NAND가 있으며 시장에서 필요한 다양한 메모리 제품과 스토리지 제품을 제조 및 판매를 주 사업으로 하는 기업이라고 볼 수 있다.

주요주주 구성으로는 뱅가드가 8.29%로 가장 높으며 그 뒤로는 블랙록과 스테이트 스트리트 글로벌 등이 주요주주로 구성되어있다 여기서도 뱅가드 그룹의 지분율은 10%가 넘지 않는 것을 알 수 있었다 이유가 무엇인지 재무제표를 통해 알아보도록 하고 그럼에도 불구하고 좋은 기업인지도 한번 살펴보도록 하자

나스닥 거래소에 상장되어있는 마이크론 테크놀로지는 상장한지 38년 째 되는 기업으로 시가총액은 78조원으로 그렇게 높지 않은 시가총액으로 형성되어있는지 반도체 기업의 주가를 살펴볼 때 마이크론의 주가 또한 빠지지 않고 사람들이 신경쓰는 기업인데 어떠한 부분에서 이렇게 상대적으로 낮은 시가총액을 형성하고 있는지 알아봐야겠다.

마이크론 테크놀로지의 주가의 흐름은 매우 다사다난하다 2000년 IT 버블때 최고점을 찍은 주가는 제자리로 돌아오기까지 21년이라는 세월이 걸렸다 이래서 좋은 주식이더라도 시기를 잘 보고 분석을 하여 주가가 고평가 상태가 맞는지 아닌지 냉철하게 판단해볼 필요가 있는 것이라 생각한다 현재도 최근 기준으로 50%나 하락한 상태에서 단순하게 가격이 많이 내렸다고 할 수 있을까?

마이크론의 주가는 2000년부터 2008년까지 무려 98%의 주가 하락을 보여주었기 때문에 그나마 이름이 있는 기업이더라도 이정도 하락하면 버티는 일반투자자는 아무도 없을 것이다 이를 이겨낸 투자자는 몇이나 될까? 이렇기 때문에 지금 50% 하락을 했다고 하더라도 결코 단순하게 가격이 저렴한 상태라고 본다는 것은 매우 큰 실수를 저지를 확률이 높다 그렇기에 재무제표의 상태를 잘 살펴볼 필요가 있기 때문에 한번 보도록 하자

손익계산서를 살펴보면 2018년부터 2020년까지 매출과 영업이익, 순이익은 크게 하락하였고 2021년이 돼서야 영업이익률 20%를 넘기면서 회복을 했다.

하지만 주가는 재무제표의 상태와 다르게 흘러간 것을 알 수 있다 매출과 영업이익은 들쑥날쑥이었으나 주가는 2021년 말까지 계속해서 상승만 한 것을 알 수 있다 심지어 코로나 사태로 인한 하락이 있었는데도 말이다 이러한 점은 전혀 싱크가 맞지 않은 상태이기 때문에 조심해야 할 필요가 있다.

현금흐름표는 매우 무난하고 안정적인 것처럼 보이지만 영업활동 현금흐름이 줄어들었다가 다시금 늘어나고 있기 때문에 2022년 영업이익을 얼마나 남길 수 있을지 잘 지켜봐야할 것이다 현재 2분기까지 실적은 2021년과 크게 다르지 않게 흘러가고 있어서 성장에는 무리가 있는 것으로 보인다.

PER만 보게되면 9배로 매우 낮아보일 수도 있지만 현재 많은 반도체 기업들이 가치는 낮은 상태로 평가가 되고 있기 때문에 이는 반도체 사이클이 도달하지 않으면 주가가 크게 상승 할 수 있는 여력이 보이진 않는다고 본다 2022년 매출과 영업이익도 전년대비 큰 차이가 없을 것으로 예상되어 반도체 슈퍼사이클이 오기만을 기다려야하지 않을까 생각된다.