SK케미칼 국내주식 분석 전망, 주가, 실적, 재무제표, 배당금, 목표주가, 화학 바이오 관련주 (SK케미칼우)

안녕하세요 망고입니다.

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이번에는 SK케미칼 국내주식 분석 전망, 주가, 실적, 재무제표, 배당금, 목표주가, 화학 바이오 관련주 (SK케미칼우)에 대해 알아보겠습니다.

SK케미칼 소개

당사는 판교 본사를 거점으로 울산, 청주, 안동 등 국내 3개 생산 공장과 중국 청도, 소주의 2개 생산 공장 그리고 미국, 독일, 일본 등에서 현지 법인 및 지역 사무소를 운영하고 있습니다.

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사업 부문별로는 화학사업을 관장하는 Green Chemicals Biz.에서 Polyester 계열의 Specialty Polymer(Copolyester), 접착 및 코팅제 등의 제조와 판매 사업을 전개하고 있으며, 제약ㆍ바이오 사업을 관장하는 Life Science Biz.는 천연물 관절염 치료제, 혈액순환 개선제 등 자체 개발한 신약과, 자회사 SK바이오사이언스의 세계최초 세포배양 4가 독감 백신 등의 제조와 판매 사업을 전개하고 있습니다.

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자회사 SK바이오사이언스는 국내 최초 대상포진 백신 개발 등 꾸준한 연구개발 성과를 보이고 있으며, COVID-19 백신의 자체 개발을 비롯하여 글로벌 제약사와 위탁개발생산 계약을 체결하는 등 CMO/CDMO 사업에도 박차를 가하고 있습니다.

SK케미칼 사업분야

SK케미칼의 Green Chemicals Biz.는 Copolyester 수지, 접착 및 코팅제, Engineering Plastic 등 고객 니즈에 따른 차별화된 제품을 제공하고 있습니다.

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Life Science Biz.는 제약 사업(Pharma 사업부문)과 백신 사업(SK바이오사이언스) 등 2개 분야에서 헬스케어 사업을 전개하고 있으며 당기 사업부 별 순매출액 및 매출 비중은 위와 같습니다.

SK케미칼 실적과 재무제표

SK케미칼의 분기 실적을 살펴보시면 위와 같은데요 2019년 기준으로 2021년 2분기까지는 성장 흐름을 이어가다가 이후부터는 예상치 보다 저조한 실적을 보여주고 있으며 순이익 부분도 마이너스 흐름이 간간히 보이고 하락세를 보여주고 있습니다 자세한 내용은 재무제표를 확인 해보도록 하겠습니다.

SK케미칼의 연간 매출이익률은 40% 이상을 보여주고 있으며 영업이익률은 25% 순이익률은 17%로 꽤나 성장세를 꾸준히 보여주고는 있습니다 하지만 전체적으로 살펴보면 2021년 반짝 매출 성장을 이뤄낸 것이기 때문에 성장주의 모습을 보여준다고 하기에는 아직까진 몇년 더 지켜봐야 좋을듯 합니다.

총 부채비율은 21%로 높지 않은 부채를 보여주고 있으며 2021년 기준 총 자본이 늘어남에 따라 부채 비율이 많이 줄어든 모습을 보여주고 있습니다 그덕분에 총 자산도 늘어났으며 이는 일시적인 현상일지는 지켜봐야할 것 같습니다.

2021년 기준 영업활동 현금흐름이 대폭 늘어남에 따라 투자활동도 공격적으로 시도하고 있는 SK케미칼의 모습인데요 성장세를 이어가줘야하는 기업이기 때문에 앞으로도 이러한 흐름을 유지해줘야 주가 상승까지 이어질 것으로 전망해봅니다.

SK케미칼 주가

 

2018년 상장한 SK케미칼의 주가와 우선주의 주가는 2020년까지 꾸준히 우하향하는 흐름을 보여주었으나 코로나 사태 이후부터 무려 최저점 기준 10배 이상의 주가 상승을 보여주면서 엄청난 퍼포먼스를 보여주었습니다 이는 1~2년 만에 일어난 일이며 화학과 바이오 사업을 주로 하는 기업이다 보니 핫한 키워드를 모두 가지고 있던 기업으로서 주가 뻥튀기가 제대로 이루어졌는데요

 

신고가를 찍은 뒤로 2021년 2월부터 꾸준히 주가는 하락하고 있는 상태를 보여주고 있습니다 말도 안되게 주가가 상승했던 것도 있으며 해당 기업의 실적과 재무제표를 살펴보아도 이정도 주가 상승은 당연히 유동성에 의한 과도한 고평가 상태였기 때문에 당연한 결과라고 보여지네요 현재는 12만7천원으로 그래도 높은 주가의 흐름을 이어가고 있습니다.

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SK케미칼의 연간 PER은 16.14배 주당순이익은 7,867원으로 그래도 2021년 대폭 성장으로 인해 단기적으로 PER과 EPS가 방어가 된 모습인데요 이것은 일시적인 현상이라 생각하고 향후 5년 정도 지켜보면서 성장 흐름을 이어갈 수 있을지를 예의주시 하셔야할 것으로 보입니다.

SK케미칼 배당금

배당정책

배당성향 30% 수준에서 배당 총액 결정 (별도 당기순이익 기준)

2022년부터 중간배당 시행 추진 계획

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상기 배당정책은 경영환경 및 제반여건 등에 따라 변경될 수 있으며 배당총액 결정시의 기준이 되는 별도 당기순이익은 비경상적인 이익 및 손실을 제외한 조정금액입니다.

결산배당을 시행하고 있는 SK케미칼은 현재 4년 연속 배당금을 지급하고 있으며 평균 배당수익률은 1%대에 그치고 있습니다 이제 성장을 이뤄가고 있는 모습을 작년에 보여주었기 때문에 배당금 인상은 향후 3년 정도 지켜봐야 앞으로 배당금이 늘어날 수 있지 않을까 예상해봅니다.

투자의견 정리(개인적인 생각)

- 분석 기업 :

SK케미칼

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- 적정 주가 & 목표 주가 :

2021년 기준 주당순자산 104,986원 x 자기자본이익률 11.19%로 계산해보면 SK케미칼의 주당순이익 7,867원으로 현재 기준 순이익률은 25%대의 성장률을 보여주고 있음 per 16배는 일시적인 지표라 판단 주당순이익 x 자기자본이익률 x 100으로 계산한 적정 주가는 88,000원으로 나오고 있으며 이를 기반으로 계산한 목표주가는 110,000원 제시해봅니다.

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- 매력도 :

성장성 : ★★★☆☆

수익성 : ★★★☆☆

안정성 : ★★★☆☆

배당매력 : ★★☆☆☆

주가매력 : ★☆☆☆☆

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- 종합의견 :

중립(2점/5점) - 2021년 폭발적인 수익을 내면서 단기적으로 보여지는 지표는 좋아보일 수 있으나 해당 1년에 대한 지표로 판단하기 어려움이 있음 보수적인 목표주가를 잡은 것이기에 2021년 정도의 매출 영향력이 계속해서 이어지면서 성장하면 좋은 투자처가 될 수 있다는 의견