원익IPS 국내주식 분석 전망, 주가, 실적, 재무제표, 배당금, 목표주가, 반도체 장비 관련주

안녕하세요 망고입니다.

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이번에는 원익IPS 국내주식 분석 전망, 주가, 실적, 재무제표, 배당금, 목표주가, 반도체 관련주에 대해 알아보겠습니다.

원익IPS 소개

인적분할로 설립된 신설회사로 2016년 5월 재상장, 분할 전 회사인 원익홀딩스가 영위하던 사업 중 반도체, Display 및 Solar 장비의 제조사업부문을 담당.

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2019년 2월 원익테라세미콘 합병으로 국내 대형 장비 기업으로 도약.

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매출구성은 제품(반도체/Display/Solar Cell 제조 장비) 94.6%, 기타(장비 및 장치 유지보수에 필요한 부품, 기술용역 등) 5.4%로 이루어져 있음.

원익IPS 사업분야

반도체 사업

원익IPS는 반도체 제조공정 중 가장 어려운 기판 위에 회로를 만드는 공정 장비를 개발하고 있으며 박막형성을 위한 증착 장비를 주로 공급 하고 있습니다 2014년에는 수요가 높아지고 있는 3D NAND Flash 분야의 핵심 생산 장비인 Mold 공정 설비를 양산화에 성공하였고, 2018년에는 10나노 공정의 DRAM High-K 시장 진입에 성공하였습니다.

디스플레이 사업

OLED는 LCD 대비 자유로운 Form Factor의 장점으로 Flexible & Foldable 디스플레이 구현이 가능할 뿐만 아니라 조명 및 Automotive 등 다양한 응용범위로 확대될 전망입니다 급변하는 디스플레이 시장에서 원익아이피에스는 우수한 기술력을 바탕으로 Back plane 공정의 Dry Etcher 뿐만 아니라 Flexible 및 Foldable 디스플레이 패널 제조에 필수 공정인 박막봉지 설비를 개발하여 공급하고 있습니다.

태양전지 사업

대체에너지 및 청정에너지로 각광받고 있는 태양전지는 반도체기술을 바탕으로 하는 벌크형 결정질 태양전지와 디스플레이 기술을 바탕으로 하는 박막형 태양전지로 양분할 수 있습니다 원익IPS는 반도체와 디스플레이 장비에서 얻은 기술과 노하우를 바탕으로 차세대 CIGS 박막 태양전지 장비를 공급하고 있습니다.

원익IPS 주가

2016년 상장한 원익IPS는 상승 하락을 반복하면서 우상향을 그리며 움직이고 있는 상황인데요 최근 주가는 모든 기업을 통틀어 말해도 정상적인 기업이라면 하락세를 이어가는 것이 맞다고 봅니다.

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다만 최근 하락세를 이겨내고 외국인의 유입으로 인해서 상승 전환을 한 모습인데요 이러한 유입의 이유는 무엇일까요 실적의 추이를 살펴보아야 확인이 가능할 것으로 생각됩니다.

삼성전자와 같은 대기업 반도체 관련주들의 주가 움직임은 여전히 쉽지 않은 흐름을 이어가고 있는 가운데 해당 기업은 4월 중순부터 큰 유입세와 장대양봉을 그리면서 반짝 반등을 보여주다가 현재는 소강상태인데요 시가총액이 낮은 코스닥 기업들은 반짝 큰 반등을 보여주는 일이 비일비재해서 이러한 이유는 순전 유동성으로만 가기 때문에 왜 그런지는 실적을 살펴봐야 답이 나올거 같습니다 확인을 해보시죠

원익IPS 실적과 재무제표

분기 실적을 살펴보면 순이익 부분에서 4분기 마다 마이너스를 찍어주고 있는 상황인데요 항상 2~3분기 순이익과 매출이 가장 높게 나오는 것을 알 수 있습니다 같은 반도체 기업과 비교를 해보면 좀 신기한 분기 실적에 대한 움직임을 보여주고 있는데요 더 자세한 내용은 재무제표를 보도록 하겠습니다.

그래도 매출의 성장세는 매우 크네요 연간 매출로 살펴보니 계속되는 성장세를 이어가고 있는 모습입니다 영업이익률은 13% 순이익률은 11% 매출의 이익률이 38%로 큰 성장을 보여주고 있으며 코로나 사태 이후부터 급성장을 하기 시작하면서 현재는 소폭 성장세를 이어가고 있는 흐름을 보여주고 있습니다.

놀랍게도 해당 기업의 부채비율은 0.27%로 없다고 보시면 되겠습니다 부채 대비 기업의 자본이 매우 높은 상태이며 자산 비중 대비 총 부채는 여태 분석한 기업들 중 가장 낮은 비율을 보여주고 있네요 이러한 점은 메리트로 삼아볼 수 있겠습니다.

현금흐름표를 살펴보시면 2019년까지의 현금흐름은 정말 답도 없는 기업이었으나 2020년 이후부터는 개선이 좀 되기 시작하면서 큰 매출의 영향이 있었던 것으로 보여집니다 반도체 관련해서 매우 핫했기 때문에 장비 관련주인 원익IPS 또한 반사이익을 얻게 되었을텐데요 현재 현금흐름표는 안정기 기업의 모습을 이어가고 있는 상황입니다 이러한 흐름을 유지해주고 성장세를 이어가야 투자를 하기에 적합한 기업이 될 것이라 생각되네요

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원익IPS의 연간 PER은 13.48배, 주당순이익은 2,957원 입니다 추정EPS는 3,445원까지 올라온 상태로 순이익 부문에서도 개선이 될만한 흐름을 보여주고 있는 것 같습니다 PER은 동종업계 대비해서 조금 높은 편이지만 이러한 지표는 재무제표를 통해서 확인 시에 큰 이슈가 될게 없다는 생각입니다.

원익IPS 배당금

다트 공시자료를 토대로 확인 시 2021년 결산 배당 기준 1주당 300원을 지급했으나 시가배당률은 0.7% 였습니다 배당 지급일은 4월 12일로 이미 지급된 상태이며 2022년 결산 배당을 기다려야 하는 상황이 되겠습니다.

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1년에 1회 배당금을 지급하고 있고 홈페이지를 통해 확인 시 따로 주주환원정책에 대한 명시나 배당정보 같은 것도 없기 때문에 주당순이익 대비해서 1% 내로 배당을 지급해주는 것으로 과거 기록을 보면 정리가 되는 것 같습니다.

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배당에 대한 메리트는 그렇게 크지 않네요 배당성장도 없으며 2019년에는 배당금을 지급하지 않았습니다 참고하시면 좋겠네요

투자의견 정리(개인적인 생각)

- 분석 기업 :

원익IPS

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- 목표 주가 :

분기 실적은 좀 신기할 정도로 2~3분기 이외에는 급 변동이 있는 모습이고 연간 실적은 2020년 기준으로 크게 성장한 상태이지만 반도체 관련주들의 수혜를 입은 반사이익으로 보여지며 앞으로 5년간 성장을 지켜봐야할 것 같은 성장주에 속함 고속 성장주로는 보기 어렵지만 앞으로의 행보를 봐야 판단이 날 것으로 보여지며 시장의 영향도 받기 때문에 장기적인 시각으로 봐야한다는 생각임 현재 EPS를 기준으로 간단하게 계산해본 목표주가는 41,300원을 제시해봅니다.

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- 매력도 :

성장성 : ★★★☆☆

수익성 : ★★★☆☆

안정성 : ★★★☆☆

배당매력 : ★☆☆☆☆

주가매력 : ★☆☆☆☆

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- 종합의견 :

중립(2.2점/5점) - 이러한 성장주는 이러한 시장 흐름에서 투자하면 굉장히 위험하다는 생각, 하지만 기업 자체의 성장성은 현 시점 기준 크게 나쁘지 않다는 판단이지만 수익성 기준으로 주가의 기대치가 크지 않다는 판단에 중립 의견 제시

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이렇게 원익IPS 기업에 대해 분석해보았는데요 이러한 성장주에 투자하실 때는 항시 유의하셔야하며 수익성이 꾸준히 보여지는지 앞으로의 사업의 성장세가 클 것인지 여러가지 측면을 고려하셔서 투자에 지표를 본인이 만들어보셔야한다고 생각됩니다 해당 내용이 도움이 되셨길 바랍니다.