두산밥캣 국내주식 분석 전망, 주가, 실적, 재무제표, 배당금, 목표주가, 친환경 관련주

안녕하세요 망고입니다.

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이번에는 두산밥캣 국내주식 분석 전망, 주가, 실적, 재무제표, 배당금, 목표주가, 친환경 관련주에 대해 알아보겠습니다.

두산밥캣 소개

2014년 4월 설립된 동사는 자산규모 2조원 이상의 법인으로 대규모 법인에 해당하며 연결실체 기준으로 건설기계 생산 및 판매를 영위함.

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R&D를 통한 제품혁신, 신흥시장 진출 등을 통하여 건설기계 및 Portable Power시장에서 Global 경쟁력을 갖추고 있음.

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Compact 건설기계는 주택 건설, 농업, 조경 시장을 주요 타겟으로 삼고 있으며 Heavy 건설기계 제품에 비해 경기에 상대적으로 덜 민감함.

두산밥캣 사업분야

밥캣 (Bobcat)

두산밥캣은 건설, 농업, 지상정비, 산업, 광업 등 다양한 분야에서 쓰이는 각종 소형 장비의 설계, 제조, 마케팅, 유통을 이끄는 선도적인 기업입니다. 어떠한 환경에서도 최상의 성능으로 작업의 효율성을 보장하기 위해 심혈을 기울이고 있습니다.

포터블파워 (Portable Power)

두산포터블파워(Doosan Portable Power)는 견고하고 믿을 수 있는 공기압축기, 이동식 조명장비, 이동식 발전기 및 컴팩터를 제공하고 있습니다.

기스 (Geith)

기스는 굴착기 어태치먼트 제조 분야의 선도업체로서, 50여년간 1~ 85톤 굴착기용 어태치먼트의 엔지니어링, 개발, 제조 부문에서 전문성을 쌓았습니다. 최상의 제품과 서비스로 많은 고객들의 인정을 받으며, 안전성이 뛰어난 퀵 커플러와 과중한 작업도 순조롭게 처리하는 버켓 제품을 제공합니다.

산업차량 (Industrial Vehicle)

두산산업차량은 운전자의 편의성과 경제성, 성능과 품질을 강조한 물류장비이며 소음과 진동, 매연을 크게 줄인 환경친화적인 제품을 바탕으로 세계적인 물류장비 메이커로 성장하고 있습니다.

두산밥캣 주가와 미국 건설시장 확대 전망으로 인한 수혜

2016년 상장한 두산밥캣은 상장 이후 횡보를 이어가다가 코로나 시기에 최저가를 찍은 뒤 친환경 관련주로 이목이 쏠리면서 주가는 약 4~5배 상승을 했었습니다 시장이 흔들리면서 같이 조정을 받다가 최근에는 20일 지지선을 유지하며 상승 흐름을 보여주고 있는 모습입니다.

올해 초 미국 내 대규모 건설 프로젝트 발표가 이어지면서 북미 시장을 공략 중인 국내 건설기계 업계의 실적에 파란불이 켜졌는데요 특히 지난해 북미 시장에서 전체 매출액 중 70% 이상을 거둔 두산밥캣은 창사 이래 최대 실적을 경신한 지난해에 이어 올해도 긍정적인 실적을 기록할 것으로 전망을 하고 있습니다.

시장의 큰 흔들림과는 다르게 지지선을 지키면서 주가를 잘 유지하고 횡보를 이어가고 있는 두산밥캣인데요 자세한 실적과 재무제표를 함께 살펴보도록 하겠습니다.

두산밥캣 실적과 재무제표

2019년부터 두산밥캣의 분기실적을 살펴보면 코로나 사태 이후에는 매출과 주당순이익 기준 감소세를 보였으나 2020년 3분기 실적부터 다시 회복세를 보이더니 2021년 4분기 기준 큰 성장세는 아니지만 조금씩 성장하고 있는 분기실적의 흐름을 보여주고 있습니다.

2021년 기준 총매출이 전년대비 크게 상승을 했으며 영업이익도 4년 기준으로 가장 높게 나온 한해가 되었는데요 하지만 영업이익류은 10%대로 큰 성장성이 있는 기업의 흐름을 보여주지 못하고 있는 것은 사실이고 이부분이 많이 아쉬운 점 같습니다.

총 부채비율은 45%대로 그렇게 높은 비중은 아니며 아직까진 기업의 자본이 부채보다 높아서 대차대조표의 흐름은 나쁠거 없이 무난한 모습을 보여주고 있습니다 하지만 2021년 기준 매출은 잘 나와주었으나 총 자본은 소폭 감소하고 부채가 좀 크게 늘어난 점이 아쉬운 부분이네요

2020년부터 현재까지 기준으로 성장기에 속하는 현금흐름표를 보여주고 있습니다 하지만 영업활동 현금흐름이 줄어든 상태로 좋지 않은 모습이며 부채가 늘어남에 따라 재무활동 현금흐름에도 빚이 늘어난 상태, 미국 사업에 투자를 하기 위함이 아니었나 생각을 해봅니다 영업활동 현금흐름이 줄어든 것이 아쉬운 점이지만 투자하는 이유가 분명한 현금흐름표란 것을 알 수 있었습니다.

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두산밥캣의 연간 PER은 10.73배, 주당순이익은 3,849원 입니다 추정 EPS는 4,474원으로 순이익이 소폭 늘어날 것으로 예측하고 있는데요 동일업종 20배에 비하면 현재 기준 추정 PER이 9배까지 내려왔기 때문에 간단한 지표만 보면 주가의 상태가 괜찮아 보이지만 영업이익률과 현금흐름표를 살펴보면 그만큼 평가를 받지 못하는게 맞다는 생각도 있으며 공격적인 투자 중이기 때문에 현재 흐름에서 투자하기엔 안정적이지 못하다는 생각을 하는 사람들이 많아서도 그런지 유동성도 안받쳐줘서 주가의 흐름이 제자리를 유지하는게 아닌가 싶네요

두산밥캣 배당금

두산밥캣은 결산 배당을 지급하고 있으며 연 1회 4월마다 배당금을 지급하고 있습니다 2021년 결산배당 기준 1주당 1,200원의 배당금을 지급했으며 시가배당률은 2.9%로 나쁘지 않은 배당률을 보여주고 있네요 코로나 시기에는 배당금을 지급하지 않았으며 2021년에 다시 배당금을 지급해주는 모습인데요 2019년과 동일한 배당금이며 이전까진 소폭 성장을 해주고 있었으나 재정상황에 따라 배당금을 지급하고 있는 것으로 판단이 되고 있습니다.

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현재 투자를 이어가고 있어서 영업활동 현금흐름이 좋지 않기 때문에 2022년 결산 배당은 이보다 더 줄 수 있을만한 환경이 될지는 모르겠습니다만 매출과 영업이익을 잘 살펴보는 것이 좋을듯 합니다.

투자의견 정리(개인적인 생각)

- 분석 기업 :

두산밥캣

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- 목표 주가 :

매출이익률은 20%대로 무난하지만 영업이익률이 10%대로 성장성있는 기업이라고 하기엔 아쉬운 점, 재무제표를 살펴보았을 때 대부분이 아쉬웠음 PER은 현저히 낮은 것은 맞지만 성장성과 유동성이 받쳐주지 않는 상태로 횡보 구간을 이어가는 중이며 배당금은 성장성이 코로나로 인해 둔화되어 당분간은 매력적인 포인트가 보여지지 않을 것으로 판단, 미국 건설시장 확대 전망은 긍정적으로 보여짐 지표를 통해 계산 시 목표주가 44,700원을 제시해봅니다.

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- 매력도 :

성장성 : ★★☆☆☆

수익성 : ★★★☆☆

안정성 : ★★☆☆☆

배당매력 : ★★☆☆☆

주가매력 : ★★☆☆☆

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- 종합의견 :

중립(2.3점/5점) - 미국 건설시장 확대 전망대로 이어진다면 매력적인 투자처가 될 수 있는 구간이 올 것이라는 판단 투자를 이어가고 있기 때문에 관심이 있다면 지켜보면서 기다리는 것을 추천드리기에 현 시점 중립 의견 제시

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이렇게 두산밥캣 기업 분석을 해보았는데요 해당 기업에 관심이 있으신 분들이라면 현재 상황에서 미국 건설기계 시장 확대에 대한 전망에 대해 공부해보시고 영업이익률과 현금흐름이 개선이 될 수 있을지를 지켜보시면서 기다리는 투자를 해보시는 것이 어떨까 생각을 해보면서 해당 내용이 도움이 되셨길 바랍니다.